lunes, 7 de febrero de 2011

Carencia

Puede consultar el archivo de Excel prestamos.xlsm


Sea un préstamo con las siguientes características.
• Principal: 2 millones de euros
• Duración 15 años
• Términos amortizativos mensuales
• Durante el primer año no se paga nada
• Durante los cuatro años siguientes únicamente se pagan los intereses devengados
• Tanto del 9% efectivo anual
• Los años restantes el préstamo se comporta como un francés
Calcular la última cuota de intereses.



Consultar el siguiente Post: Prestamos Basicos


Método 1

Sin necesidad de hacer el cuadro de amortización.








En F17 calculamos el capital vivo transcurridos los 5 primeros años. Se capitaliza el principal durante un año en el que no se paga nada. Los otros cuatro años el capital vivo permanece constnate ya que únicamente se pagan los intereses devengados.

=+C17*(1+C20)

En F18 calculamos el importe del término amortizativo del préstamo francés.

=+PAGO(C21;C22;-F17)

En F19 calculamos el capital vivo en el periodo 179. Para ello descontamos un periodo el último término amortizativo.

=+F18/(1+C21)

En F20, vemos que la cuota de intereses de un periodo es igual al producto del tipo de interés por el capital vivo del periodo anterior.

=+C21*F19


El último período de un préstamo tiene la peculiaridad de que la última cuota de amortización coincide con el capital vivo en n-1.



Procedimiento
  1. Durante la primera fase de carencia total se ha de capitalizar el principal hasta obtener el nuevo capital vivo del préstamo.
  2. Durante la fase de carencia de intereses el capital vivo no cambia.
  3. Durante la tercera fase, donde el préstamo se comporta como un francés, se calcula la a constante.
  4. Luego calculas el capital vivo en el periodo n-1 dividiendo el a obtenido entre (i12).
  5. Finalmente multiplicas por i12 el capital vivo obtenido en n-1.


Método 2

Haciendo el cuadro de amortización.





La clave está en la celda C88 que tiene una formula diferente a las anteriores, puesto que ahí comienza el préstamo francés. Puedes ver la formula en la imagen siguiente.







Vídeo


13 comentarios:

  1. Creo que lo estoy haciendo bien, pero no me da ninguno de los resultados del test (se me queda corto por pocos €). A ver:
    - 12 meses 0 € en tofos los campos (c. vivo 2 mill. €)
    - 48 meses pago de intereses (c. vivo 2 mill. €) porque no se amortiza capital, solo se pagan intereses.
    - 120 meses para amortizar el cv de 2 mill €. 120 mensualidades iguales. prestamo francés. y la última couta de interés me da 178,58 €. cerca, pero sin llegar a los resultados del test...

    No veo donde falla el planteamiento... y el i12 no es el problema (lo he probado a calcular desde efectivo y desde nominal y tampoco me da un resultado válido).

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  2. Hola Miguel.
    Los 12 primeros meses la Carencia es Total. La cuota de amortización es negativa y del mismo importe que los intereses devengados. Esto ha de ser así para que se cumpla que as=Is+As.
    Por tanto durante el primer año el Capital Vivo crece.
    Un saludo.

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  3. Ya está solucionado, no había caido en el detalle (lógico, pero no fácil de pillar, la verdad...).
    un saludo

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  4. ola pero no caigo en el detalle de que en los cuatro años posteriores al 1º solo se pagan intereses....como se podria representar eso en la tabla?¿porque en la 1ª celda despues del 1º año....pongo para calcular la mensualidad PAGO(TIN mensual;180 meses;cap vivo del periodo anterior con signo negativo)nose que hago mal...
    muchas gracias

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  5. Los préstamos con carencia se explicaron en clase. Consulta los ficheros:

    Archivos de Clase 2011

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  6. hola adolfo
    a mi me da la ultima cuota de intereses 206,29€
    nose que tengo mal y he hecho todo:1ºaño...cap vivo aumenta y todo eso
    4 años siguientes...mensualidad he puesto 0 y el capital vivo el mismo del periodo anterior porque solo paga intereses y en esos 4 meses he puesto amortizacion 0 y capital amortizado pues no varia
    y el resto del prestamo lo he hecho como un frances y no me da el resultado
    nose que tengo mal
    muchas gracias

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  7. Hola Cristian.
    Te he dejado dos métodos para resolver el problema. Es mucho más rápido el método 1, sin necesidad de hacer el cuadro de amortización.

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  8. En la parte de que esta un año sin pagar y luego durante 4 años solo paga los intereses devengados, si decimos que esta 24 meses sin pagar y que durante 58 meses solo paga los intereses en ¿qué cambia el procedimiento del problema?, en la casilla donde pone restan?

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    1. Hola Cristina.

      En el ejercicio está sin pagar nada los 12 primeros meses, eso lo que hace es incrementar el capital vivo, ya que no paga ni siquiera los intereses devengados. La forma de incrementar el capital vivo se obtiene siguiendo la ley de la capitalización compuesta.

      Luego está cuatro años donde únicamente se pagan los intereses devengados, por lo que el capital vivo al final del quinto año es igual al que existía al final del primer año. Dicho de otra forma, durante los 4 años en los que únicamente paga intereses el capital vivo no cambia.

      Si en lugar de estar 12 meses sin pagar estuviera 24 meses sin pagar nada, lo que tienes que hacer es capitalizar en compuesta durante 24 meses, y luego todos los demás meses que está pagando únicamente intereses es como si no contaran a efectos de cálculo ya que el capital vivo no varía.

      Un saludo.

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  9. Hola Adolfo, puedes decirme como calcular los meses restantes?

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    1. Hola Grecia.

      En este ejercicio nos dicen que son en total 15 años, de los cuales el primero es de carencia total y los otros cuatro únicamente paga los intereses devengados. Lo que debes hace es plantear un préstamo a 10 años por un principal que no es el que inicialmente te dan sino ese mismo principal paro capitalizado un año, ya que durante el primer año te dicen que no se paga nada y por tanto el capital vivo crece.

      Un saludo.

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  10. Hola Adolfo
    me gustaria saber como se reuelve este ejercicio a mano, sin excel. Gracias

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