viernes, 31 de julio de 2015

Cálculo del VA y VF de las rentas

Disponemos un archivo de Excel
en él se hace un recorrido por todos los tipos de rentas calculando su valor actual y final.


Para ver las fórmulas utilizadas consultar la Tabla resumen que se encuentra en el libro de Cálculo financiero en el capítulo de Rentas.

viernes, 17 de julio de 2015

Leasing prepagable a tipo variable en t=n

Descargar el fichero: Leasing_variable.xlsx

Se contrata una operación de leasing a tres años, con pagos trimestrales prepagables, de principal 100.000 €, valor residual 5.000 € y a tipo variable Euribor más un diferencial (E+6%) con revisión anual. El Euribor ha resultado ser 2%, 6% y 10% para los años 1, 2 y 3 respectivamente.



Elaboramos el cuadro de amortización.


La fórmula de la celda D10 nos permite calcular la trimestralidad de forma dinámica usando la función PAGO.

=PAGO(C11;12-B10;-G10;$D$22;1)

Observe la importancia de incluir una columna con la reserva matemática por la izquierda (R-). La reserva por la derecha (R+) es el clásico capital vivo al que ya estamos acostumbrados.


domingo, 31 de mayo de 2015

Curso de Excel Financiero

Bienvenido a la página de MasterFinanciero.es

Esta es una página dedicada a la formación en finanzas. Aquí podrás aprender dos temas importantes:

  1. Finanzas. Nos centramos en la parte correspondiente a operaciones financieras y valoración de activos. Lo que tradicionalmente conocemos como Matemáticas Financieras
  2. Excel Financiero. Ya que además de contarte la parte teórica y resolver los problemas con métodos tradicionales (boli y calculadora) también vamos a resolverlos con la hoja de cálculo Excel

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domingo, 1 de marzo de 2015

Recompra de un emprestito perpetuo

Hace 15 años y 10 meses, una Sociedad emitió un empréstito formado por 90.000 títulos de 8 € cada uno, de duración perpétua y abono de un cupón anual de 0,73 €. Hoy, los tipos de interés en el mercado para empréstitos de similares características han aumentado al 11,85% efectivo anual. La Sociedad decide recomprar el 40% de los títulos en circulación en bolsa a través de un intermediario financiero que repercute unas comisiones del 0,48% sobre el efectivo adquirido. Determinar el importe del pago que la Sociedad efectuará al intermediario financiero.


Emprestito con M titulos constantes

Una empresa emite un empréstito formado por 12.000 obligaciones de 1.000 € cada una, de duración 6 años y abono de un cupón anual de 90 €. Si se amortizan el misno número de títulos cada año, calcular el segundo término amortizativo.


Precio de un bono cupón cero a dos años

En el mercado están disponibles los siguientes bonos. * Bono A. Bono cupón cero a un año que se adquiere por 200 € en t=0 y se amortiza por 220 € en t=1. * Bono B. Bono a dos años que se adquiere por el nominal (900 €) en t=0, proporciona un cupón anual de 110 € y se amortiza por el nominal. Determinar el importe por el que se amortiza un bono cupón cero de duración dos años que se adquiera en t=0 por 1.600 €.


Precio en el mercado secundario

Se compra un bono de nominal 1.000 € en el mercado secundario por 930 €. El cupón semestral es del 10% nominal anual y el próximo se cobra a los 6 meses. A los 4 meses de cobrar el primer cupón se vende el bono por P €, obteniéndose una rentabilidad del 13% efectivo anual. Calcular P.


Cupón de 4 años

Un inversor adquiere un bono en el mercado primario por 100.500 €. El bono es de 100.000 € nominales y proporciona un cupón anual de C € durante 4 años, amortizándose por el nominal. Todas las cantidades recibidas se ingresan en una cuenta corriente bancaria que proporciona una rentabilidad del 9,0% efectivo anual. Si el inversor obtiene una rentabilidad del 11,0% efectivo anual durante los 4 años por sus 100.500 €, determinar el importe del cupón.


Precio de un bono del mercado secundario

Un inversor adquiere en el mercado secundario un bono por P € al que restan 3 años y 9 meses para su amortización. Si mantiene el bono hasta su vencimiento la rentabilidad obtenida por el inversor será del 8,97% efectivo anual. El nominal del bono es de 1.000 € y proporciona un cupón semestral de 64 €, venciendo el próximo dentro de 3 meses. Calcular el precio de compra P.



Mensualidad anterior de un préstamo variable

Un señor pidió hace algún tiempo un préstamo a un tipo de interés fijo del 12,0% nominal anual con términos amortizativos mensuales constantes. En estos momentos faltan dos años para su amortización y los tipos de interés han bajado al 9,0% efectivo anual. En consecuencia, una vez renegociado el préstamo tiene que pagar a partir de estos momentos mensualidades de 80.000 € durante los dos años restantes. Calcular el término amortizativo mensual que ha venido pagando este señor hasta ahora.


Carencia e Italiano

Hace 2 años y 8 meses se concedió un préstamo de importe 850.000 € a interés variable y 3 años de duración. Durante el primer año no se hizo pago alguno, siendo el tipo efectivo anual que se aplicó el 15,0%. En el segundo año se abonaron solo los intereses generados en ese año y para el tercero se acordó efectuar 12 pagos mensuales con la misma cuota de amortización. Determinar el capital vivo en este momento.



Pagar en un solo pago o con una renta

Se concede un préstamo de 800.000 € pudiendo amortizarse mediante un solo pago de 990.000 € al cabo de 3 años o mediante el pago de 7 términos amortizativos constantes anuales. Si el tanto de interés es fijo, determinar el término amortizativo a pagar.



Rentabilidad de un préstamo simple con gastos

Se concede un préstamo de importe 30.000 € a reembolsar mediante un solo pago dentro de 1 año y 8 meses a un interés efectivo anual del 9,90%. La operación supone unos gastos iniciales del 1,10% del importe del préstamo y de 90 € en el momento de cancelación, ambos a cargo del prestatario. Determinar el coste real para el prestatario, medido a través del tanto de interés efectivo anual.

Método 1





Método 2





sábado, 28 de febrero de 2015

Letra más Cta.

Un Señor compra por P € una Letra del Tesoro en el mercado primario, de nominal 1.000 € y vencimiento a un año, manteniéndola hasta su vencimiento. Al cabo de un año, el dinero obtenido con la Letra del Tesoro lo ingresa durante dos años en una cuenta que le ofrece un 4,80% efectivo anual. Si la rentabilidad obtenida por el inversor en los tres años por sus P € fue del 6,50% efectivo anual, calcular la rentabilidad (expresada en tanto efectivo anual) obtenida el primer año por la compra venta de la Letra del Tesoro.


Esperar para descontar una letra

Si se descuenta una letra de nominal N y vencimiento a 11 meses en un banco que aplica un tanto de descuento simple comercial del 8,30% anual, el efectivo percibido ascenderá a E €, mientras que si se esperan 8 meses para descontar dicha letra, la cantidad recibida sería de 20.194 €. Calcular el efectivo E de la letra de cambio.


Tanto medio de dos tantos

El señor X ingresó en una cuenta bancaria cierta cantidad de dinero. El primer año le ofrecieron un tanto anual del 10,20% nominal anual con liquidación semenstral de intereses y el segundo año un tanto efectivo anual del 16,0%. Calcular la rentabilidad obtenida durante estos dos años expresada en tanto efectivo anual.


Rentabilidad por sus 1000 euros

Una persona que dispone en estos momentos de 1.000 € depositados en una cuenta al 5,0% efectivo anual, detrae de la misma el importe necesario para adquirir una Letra del Tesoro de nominal 1.000 €, vencimiento a un año y que proporciona una rentabilidad del 9,0% efectivo anual. Determinar la rentabilidad que habrá obtenido esta persona, al cabo de 1 año, por sus 1.000 €.