Contents
- 0.1 Modelo de Black-Scholes
- 0.2 Volatilidad
- 0.3 Enlaces financieros
- 0.4 Método binomial de valoración de opciones
- 0.5 Forwards y Futuros
- 0.6 Características de los contratos de opciones
- 0.7 Contratos forward y contratos de futuros
- 0.8 Introducción a los mercados y activos derivados
- 0.9 Contratos de opciones
- 0.10 Arbitraje en el mercado de futuros
- 0.11 Leasing prepagable a tipo variable en t=n
- 0.12 Un especulador de pisos
- 0.13 Precio de un bono con ETTI y forward
- 0.14 Conocido un tipo forward
- 0.15 Americano más Italiano
- 0.16 Forward implícito
- 0.17 Capital vivo de un Italiano con AA
- 0.18 Principal de un Francés conocidos Cs y a
- 0.19 Blogs Financieros
- 0.20 Principal de un francés
- 0.21 Italiano más Francés
- 0.22 VF de una renta geométrica fraccionada
- 0.23 Forward implícito r12
- 0.24 Préstamo variable en progresión geométrica
- 0.25 Sensibilidad de un Forward con Solver
- 0.26 n y A de un Italiano
- 0.27 VF de una geométrica fraccionada pre y semestral
- 0.28 Reserva matemática por la izquierda sin conocer X
- 0.29 Leasing variable con VR no a
- 0.30 Italiano más Francés
- 0.31 Tipo Forward implícito
- 0.32 Préstamo francés con carencia en el centro
- 1 Modelo de Black-Scholes
- 2 Volatilidad
- 3 Método Binomial de Valoración de Opciones
- 4 Forwards y Futuros
- 5 Características de los Contratos de Opciones
- 6 Arbitraje en el Mercado de Futuros
- 7 Leasing Prepagable a Tipo Variable en t=n
- 8 Precio de un Bono con ETTI y Forward
Los derivados financieros son instrumentos complejos y esenciales en los mercados financieros modernos. Estos contratos derivan su valor de un activo subyacente, como acciones, bonos, índices, tasas de interés o commodities. En este artículo, exploraremos los aspectos fundamentales de los derivados financieros, destacando modelos de valoración, características de contratos y estrategias de mercado.
Modelo de Black-Scholes
El modelo de Black-Scholes es una herramienta crucial para la valoración de opciones financieras. Este modelo matemático, desarrollado por Fischer Black y Myron Scholes en 1973, permite calcular el precio teórico de las opciones europeas. Se basa en varios supuestos, incluyendo la volatilidad constante del activo subyacente y la capacidad de operar sin restricciones en el mercado.
Volatilidad
La volatilidad es una medida de la variabilidad del precio de un activo subyacente. Es un componente clave en la valoración de derivados, ya que afecta directamente al precio de las opciones. La volatilidad puede ser histórica, basada en datos pasados, o implícita, derivada de los precios de mercado de las opciones.
Método Binomial de Valoración de Opciones
El método binomial de valoración de opciones es una técnica más intuitiva y flexible que el modelo de Black-Scholes. Este enfoque divide el tiempo hasta la expiración de la opción en intervalos discretos y asume que el precio del activo subyacente puede subir o bajar en cada paso. La fórmula binomial permite valorar opciones americanas, que pueden ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento.
Forwards y Futuros
Los contratos forward y futuros son acuerdos para comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura a un precio predeterminado. Mientras que los contratos forward son personalizados y negociados fuera de bolsa (OTC), los futuros se negocian en mercados organizados y estandarizados. Ambos instrumentos permiten la cobertura y la especulación en los mercados financieros.
Características de los Contratos de Opciones
Los contratos de opciones son instrumentos derivados que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico antes de una fecha determinada. Existen dos tipos principales de opciones: las opciones de compra (call) y las opciones de venta (put). Las opciones también pueden clasificarse en americanas y europeas, según el momento en que pueden ejercerse.
Arbitraje en el Mercado de Futuros
El arbitraje en el mercado de futuros involucra la explotación de discrepancias de precios entre diferentes mercados o entre el precio de futuros y el precio al contado del activo subyacente. Los arbitrajistas aprovechan estas diferencias para obtener ganancias sin riesgo, ayudando a mantener la eficiencia del mercado.
Leasing Prepagable a Tipo Variable en t=n
El leasing prepagable a tipo variable en t=n es un contrato que permite al arrendatario prepagar su deuda en ciertos puntos específicos del tiempo, lo cual puede ser beneficioso en entornos de tasas de interés fluctuantes. Este tipo de leasing ofrece flexibilidad y puede ser más favorable en comparación con otros acuerdos financieros.
Precio de un Bono con ETTI y Forward
El precio de un bono puede calcularse utilizando la Estructura Temporal de Tasas de Interés (ETTI) y los tipos forward. La ETTI refleja la relación entre las tasas de interés y el tiempo de vencimiento de los bonos. Los tipos forward, por otro lado, son tasas de interés implícitas en los precios de los instrumentos financieros y ayudan a prever las tasas futuras.