Letra del Tesoro
La Letra del Tesoro es un instrumento de deuda pública emitido por el Estado español a corto plazo, con vencimientos de hasta 18 meses. Su valor nominal es de 1.000 euros y se considera un activo financiero seguro y de bajo riesgo. La rentabilidad de una Letra del Tesoro se calcula en función del diferencial entre el precio de adquisición y el valor nominal al vencimiento, expresado como un tanto efectivo anual.
En el caso de las compañías A y B, ambas han invertido en Letras del Tesoro como parte de su estrategia de gestión de tesorería. La compañía A adquirió una Letra con vencimiento a 18 meses, mientras que la compañía B primero realizó un depósito financiero y posteriormente invirtió en una Letra a 6 meses. El objetivo es obtener una rentabilidad equivalente, expresada en tanto efectivo anual, a lo largo de dos años.
Depósito financiero
Los depósitos financieros son instrumentos de inversión a plazo fijo ofrecidos por entidades bancarias, cuya rentabilidad se determina en función de la tasa de interés acordada. En el caso de la compañía A, el depósito se contrató a 6 meses con un interés del 6% efectivo anual, mientras que la compañía B realizó un depósito a 18 meses con la misma tasa de interés.
La combinación de Letras del Tesoro y depósitos financieros permite a las empresas diversificar sus inversiones y optimizar la rentabilidad de sus excedentes de tesorería. Al calcular el valor de Ca, es fundamental tener en cuenta tanto la rentabilidad de las Letras como la de los depósitos, para garantizar que ambas compañías obtengan resultados equitativos en sus inversiones a lo largo del periodo establecido.
