viernes, 4 de mayo de 2012

Bonos que compensan cupón en euros

Dos bonos se amortizan en la misma fecha, dentro de 3 años. Ambos bonos se pueden adquirir hoy a la par: el bono A por 10.000 € y el bono B por 15.000 €. Ambos proporcionan un cupón anual, el bono A del 5,0% y el bono B del 6,0%. El bono A tiene una prima de amortización de 900 €. Se pide calcular la TIR de un bono cupón cero a tres años que se adquiera en la misma fecha que los otros dos bonos.




Reinversión de los cupones de un Bono

Un bono se emite en el mercado primario por 980 €. El bono es de 1.000 € nominales y proporciona un cupón de C € anuales durante 15 años, amortizándose por el nominal. Un inversor que adquiere el bono ingresa todos los cupones en una cuenta corriente bancaria que proporciona una rentabilidad del 1,50% efectivo anual. Si el inversor obtiene una rentabilidad del 3,0% efectivo anual durante los 15 años por sus 980 €, determinar el importe del cupón.









Tipo Forward implícito

En el mercado están disponibles los siguientes bonos: • Bono A: Letra del tesoro de duración un año y precio de adquisición 933,0 €. • Bono B: Bono cupón explícito del 7,0% y duración 2 años que se adquiere con un descuento del 2,0% sobre el nominal. Determinar el tipo de interés forward implícito para el periodo que se inicia en t=1 y finaliza en t=2 años.



miércoles, 2 de mayo de 2012

Valoración con la ETTI

En el mercado cotizan los siguientes bonos:
* El bono A es un Bono Cupón Cero con vencimiento a un año y TIR del 5,0%.
* El bono B es un Bono Cupón Cero a dos años y TIR del 6,0%.
* El bono C es un Bono Cupón Explícito del 3,0% anual a 3 años, que se adquiere por 905,0 € y se amortiza por el nominal que es de 1.000 €.
* El bono D es un Bono Cupón Cero a 4 años y TIR del 7,0%.
Determinar la TIR de un Bono Cupón Explícito del 8,0% anual a 4 años.