jueves, 20 de enero de 2011

Prestamo simple con gastos

Se concede un préstamo de 100.000 € a reembolsar mediante un solo pago dentro de un año y 3 meses, pactado al 9% efectivo anual. Existen unos gastos del 1% sobre el principal del préstamo que se abonan al inicio de la operación. El prestatario abonará, además de los gastos iniciales, unos gastos de amortización de 500 €. Calcular el coste financiero para el prestatario en términos de tanto anual efectivo.



Método 1



Veamos la celda C17.

C17 es:

=-C16*(1+9%)^B17

Observa que se ha de elevar a 1,25 que son los años transcurridos.

Si el 9% es un efectivo anual se ha de elevar a años.

También podríamos haber calculado el tanto i4 efectivo trimestral y elevado a 5. Daría igual.

O Podríamos haber calculado el tanto efectivo mensual (i12) y elevado a 15. Lo importante es que el tanto sea un efectivo y el exponente una unidad de tiempo expresada en la misma unidad temporal que viene expresado el tanto.

  • Si el tanteo es un efectivo mensual se eleva a meses.
  • Si el tanto es un efectivo trimestral se eleva a trimestres.
  • Si el tanto es un efectivo anual se eleva a años.

En este caso podemos optar por trabajar elevando a años y así directamente utilizamos el
9% efectivo anual, y nos ahorramos hacer el cálculo de i12 o de i4.


Método 2





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8 comentarios:

  1. ¿Cómo se puede calcular el coste en porcentaje? Por otra parte, ¿a qué se considera realmente coste? ¿a los 1500€ totales?

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  2. Imagina un préstamo simple (solo dos capitales, Co y Cn). El Sr. A presta 100 € al Sr. B durante 1 año al 10% anual.
    Los flujos de caja para el Sr. A son -100 en t=0, y +110 en t=1.
    Los flujos de caja para el Sr. B son +100 en t=0, y -110 en t=1.
    El Sr. A, como prestamista, obtiene una rentabilidad del 10%.
    El Sr. B, como prestatario, soporta un coste financiero del 10%.
    Por tanto, ves que en una operación financiera, si no intervienen terceros (notarios, impuestos, gastos) lo que para uno es rentabilidad para el otro es coste financiero.

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  3. Adolfo, me sale como resultado un coste financiero que cambia a partir del tercer decimal...está bien hecho el ejercicio?? lo he calculado con TASA(15/12;;-100000;suma de la cantidad a devolver+1000+500) y me da eso... se parece mucho, y me parece que no hay otra forma de hacerlo, pero me gustaría saber si está bien porque como los resultados son tan exactos...

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  4. Miguel, yo creo que asi estás calculando la rentabilidad para el prestamista... Desembolsa 100.000 y recupera eso más interés más gastos

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  5. Es una duda sobre el criterio de caja en diferentes casos:

    El criterio de caja en este ejercicio se aplica desde el punto de vista del banco verdad? por ello, el importe en t=0 esta puesto en negativo, y como el prestatario además asume un gasto al principio de 1% sobre el principal del préstamo, al calcular el NETO, simplemente le sumo al importe el gasto, ya que es algo que entra al banco, con lo cual es positivo.

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    1. Hola dude.

      En caso de externalidades el coste financiero del prestatario coincide con la rentabilidad financiera del prestamista. Entendemos por externalidades los pagos que se realicen a terceros, como notarios, registradores, hacienda, comisionistas externos,...., esto es, todos aquellos que no sean propiamente el prestatario y el prestamista que han contratado la operaicón.

      Por tanto, si estoy en un caso donde no hay externalidades me resulta indiferente plantear la operación desde el punto de vista del prestamista o del prestatario, ya que los flujos de caja serán idénticos pero cambiados de signo. Lo bueno es que al aplicar la TIR a una operación de estas, Excel calcula correctamente el tipo de interés resultante, tengan los flujos de caja unos signos, o justo los contrarios.

      Ejemplo. Si si calculas la TIR de dos flujos de caja que son -100 y 110, la TIR resultará ser del 10%. Y si aplicas la TIR a esta misma operación pero cambiada de signo: +100 y -110, la TIR resultante también será del 10%.

      Un saludo.

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  6. BUENAS Noches , tengo una duda respecto al hallar la rentabilidad sin usar el excel. Como lo hallo?

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  7. Hola Fiorela.

    He añadido una solución realizada con boli.

    Un saludo.

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